Отчетность банка: как читать МСФО, резервы и проблемные кредиты

Если нужен прямой ответ на запрос отчетность банка, то я читаю её в такой последовательности: сначала отчёт о прибыли, потом баланс, затем примечание по кредитному риску и только после этого выводы о качестве бизнеса. Полный комплект финансовой отчётности по IAS 1 включает отчёт о финансовом положении на конец периода, отчёт о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе за период, отчёт об изменениях в капитале за период, отчёт о движении денежных средств за период и примечания, включая существенную информацию об учётной политике и прочие пояснения, поэтому без примечаний картина по банку всегда неполная (IAS 1 Presentation of Financial Statements, IFRS Foundation).

Главный смысл такой: мсфо банка показывает прибыль и объём риска, уже признанного через ожидаемые кредитные убытки. IFRS 9 требует признавать резерв по ожидаемым кредитным убыткам по финансовому активу так, чтобы на отчётную дату он отражал взвешенную по вероятностям оценку и разумную и подтверждаемую информацию о прошлых событиях, текущих условиях и прогнозах будущих экономических условий, доступную без чрезмерных затрат или усилий (IFRS 9 Financial Instruments, IFRS Foundation). Поэтому ответ на вопрос как читать отчет банка всегда упирается в три вещи: доходность, резервы банка по кредитам и долю активов с ухудшением качества.

Какие разделы открыть в первую очередь

Я начинаю с формы прибыли и убытка, затем смотрю баланс, потом примечания по кредитному портфелю и обесценению. Так я быстро связываю итоговые цифры с тем, из чего они сложились.

Если времени мало, в первом проходе мне нужны пять опорных блоков: чистый процентный доход, расходы на ожидаемые кредитные убытки, общий объём кредитов, капитал и сверка изменения резерва. IFRS 7 требует раскрывать эту сверку и показывать, за счёт чего резерв менялся, включая изменение валовой балансовой стоимости, модификации денежных потоков по активам без прекращения признания и переход между 12-месячными и пожизненными ожидаемыми убытками (IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures, IFRS Foundation).

Что именно смотреть в блоке «резервы банка по кредитам»

Резервы банка по кредитам я разбираю через логику IFRS 9. Для активов, по которым кредитный риск не увеличился существенно с момента первоначального признания, резерв измеряется в сумме 12-месячных ожидаемых кредитных убытков. Если кредитный риск увеличился существенно, резерв измеряется в сумме ожидаемых кредитных убытков за весь срок (IFRS 9 Financial Instruments, IFRS Foundation).

На практике это означает простую проверку. Если банк показывает рост кредитного портфеля, а расходы на обесценение растут быстрее портфеля, я ищу ухудшение качества новых выдач или пересмотр макросценариев. При почти неизменном портфеле и резком росте резерва я проверяю заметное перемещение активов из Stage 1 в Stage 2 или Stage 3. Такая логика следует из модели ожидаемых кредитных убытков IFRS 9 и обязательной сверки изменения резервов в IFRS 7 (IFRS 9 Financial Instruments, IFRS Foundation; IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures, IFRS Foundation).

Как понять стадии обесценения в МСФО банка

Когда я открываю мсфо банка, я ищу таблицу по стадиям IFRS 9. В материалах IFRS Foundation по обзору требований обесценения IFRS 9 используется стандартная логика: Stage 1 соответствует работающим активам с 12-месячными ожидаемыми убытками, Stage 2 отражает значительное увеличение кредитного риска и требует пожизненной оценки убытков, Stage 3 относится к кредитно-обесцененным активам (Request for Information: Post-implementation Review IFRS 9 Impairment, IFRS Foundation).

Для меня особенно важен рост Stage 2. Он ещё не всегда означает фактический дефолт, но уже показывает, что риск заметно вырос относительно момента выдачи кредита. Если доля Stage 2 увеличивается два или три периода подряд, это ранний сигнал, что будущие расходы на обесценение могут вырасти даже без резкого скачка просрочки, потому что IFRS 9 требует перехода с 12-месячной оценки на пожизненную (IFRS 9 Financial Instruments, IFRS Foundation; Request for Information: Post-implementation Review IFRS 9 Impairment, IFRS Foundation).

Как оценивать проблемные кредиты банка

Проблемные кредиты банка я сверяю по регуляторной логике. Маркетинговой презентации для этого мало. В руководстве Базельского комитета один из признаков non-performing exposure - просрочка существенного кредитного обязательства более чем на 90 дней (Prudential treatment of problem assets, definitions of non-performing exposures and forbearance, BIS).

Поэтому я проверяю четыре вещи в связке: долю проблемных кредитов в портфеле, покрытие этих кредитов резервами, движение между Stage 2 и Stage 3 и объём списаний за период. IFRS 7 требует раскрывать сверку изменения резерва, а Basel даёт рамку для определения проблемной позиции (IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures, IFRS Foundation; Prudential treatment of problem assets, definitions of non-performing exposures and forbearance, BIS).

Как читать отчет банка по шагам

Мой базовый алгоритм простой и повторяемый. Сначала смотрю прибыль и выделяю процентный результат, комиссии, операционные расходы и обесценение. Затем открываю баланс и фиксирую размер кредитного портфеля, ликвидных активов, клиентских средств и капитала. После этого иду в примечания по кредитному риску, где проверяю стадии IFRS 9, движение резервов, списания и модификации. В конце сверяю капитал и динамику к предыдущему периоду, потому что IAS 1 требует представлять сравнительную информацию как минимум за предыдущий период (IAS 1 Presentation of Financial Statements, IFRS Foundation; IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures, IFRS Foundation).

Если нужен короткий вывод, то отчетность банка читается через связку «прибыль, качество кредитов, резерв, капитал». Именно она помогает увидеть, устойчив ли результат. Отдельно взятая чистая прибыль для банка слишком слабый ориентир без проверки, как устроены резервы банка по кредитам и как ведут себя проблемные кредиты банка по стадиям и раскрытиям IFRS 7 и IFRS 9 (IFRS 9 Financial Instruments, IFRS Foundation; IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures, IFRS Foundation; Prudential treatment of problem assets, definitions of non-performing exposures and forbearance, BIS).

Если хочешь научиться разбирать такие отчёты быстрее и спокойнее, приходи ко мне. Я покажу, как переводить сухие таблицы в понятные выводы для рынка. Пиши мне в Telegram @tstrend1 и приходи ко мне в Клуб трейдеров «Тенденция» https://t.me/Tclubcpbot.